Investment Valuation - δωρεάν μάθημα από το Skillbox, εκπαίδευση, Ημερομηνία: 26 Νοεμβρίου 2023.

instagram viewer

Εισαγωγή στην Αποτίμηση Επενδύσεων
Εξοικειωθείτε με την έννοια του κόστους και την έννοια της εύλογης αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου. Μάθετε τις βασικές αρχές της αποτίμησης της επένδυσης. Μελετήστε την υπόθεση της αποτελεσματικής αγοράς και να είστε σε θέση να εξηγήσετε τις ανωμαλίες της αγοράς.

Προσεγγίσεις για την αποτίμηση περιουσιακών στοιχείων και έργων
Εξοικειωθείτε με διάφορες μεθόδους αποτίμησης επενδύσεων, τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματά τους. Μάθετε να επιλέγετε την κατάλληλη μέθοδο ανάλογα με τις τεχνικές προδιαγραφές.

Προσέγγιση Εισοδήματος: Χρονική Αξία Χρήματος
Θα καταλάβετε πώς η διαχρονική αξία του χρήματος επηρεάζει τους χρηματοοικονομικούς και οικονομικούς υπολογισμούς. Κατανοήστε τη σχέση μεταξύ πληθωρισμού και επιτοκίων. Μάθετε να εφαρμόζετε απλούς και σύνθετους τύπους ενδιαφέροντος. Θα μπορείτε να υπολογίσετε τα προεξοφλητικά επιτόκια για επενδυτικά έργα χρησιμοποιώντας το MS Excel.

Εισοδηματική προσέγγιση: βασικά εργαλεία
Εξοικειωθείτε με την έννοια της τερματικής τιμής και προσδιορίστε την χρησιμοποιώντας το μοντέλο Gordon. Θα μπορείτε να υπολογίσετε τις προεξοφλημένες ταμειακές ροές στο MS Excel και να προσδιορίσετε την καθαρή παρούσα αξία.

Προσέγγιση εισοδήματος: αποτίμηση εταιρειών και έργων
Μάθετε να υπολογίζετε την εύλογη αξία μιας εταιρείας χρησιμοποιώντας τις ελεύθερες ταμειακές ροές προς την εταιρεία (FCFF) και τις ελεύθερες ταμειακές ροές προς τα ίδια κεφάλαια (FCFE). Θα καταλάβετε πώς να επιλέξετε και να υπολογίσετε το επιθυμητό επιτόκιο έκπτωσης. Μπορείτε να υπολογίσετε το σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου (WACC) και την απαιτούμενη απόδοση για τους μετόχους χρησιμοποιώντας το μοντέλο CARM.

Συγκριτική Προσέγγιση: Βασικά
Μάθετε πώς να χρησιμοποιείτε τον πολλαπλασιαστή για την αποτίμηση. Μελετήστε την ταξινόμηση των πολλαπλασιαστών τιμής και αξίας. Θα μπορείτε να υπολογίσετε τους κύριους πολλαπλασιαστές, καθώς και τη μέση τιμή πολλαπλασιαστή για το δείγμα.

Συγκριτική προσέγγιση: αξιολόγηση εταιρειών και έργων
Υπολογίστε την εύλογη αξία της εταιρείας με βάση το οικονομικό μοντέλο χρησιμοποιώντας πολλαπλασιαστές. Θα καταλάβετε πώς να προσδιορίσετε ένα δείγμα εταιρειών για υπολογισμό. Μάθετε πώς να επιλέξετε το σωστό πολλαπλάσιο για να εκτιμήσετε μια εταιρεία ανάλογα με τον κλάδο της.

Άλλες προσεγγίσεις και μέθοδοι αξιολόγησης
Εξοικειωθείτε με άλλες μεθόδους αξιολόγησης, τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματά τους. Μάθετε να χρησιμοποιείτε τη μέθοδο της αξίας ρευστοποίησης και τη μέθοδο της οικονομικής προστιθέμενης αξίας για την εκτίμηση της εύλογης αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου.

Η αποτίμηση των επιχειρήσεων ως αντανάκλαση της δημιουργίας αξίας
Μάθετε να ερμηνεύετε και να εναρμονίζετε τα αποτελέσματα αξιολόγησης που λαμβάνονται από διαφορετικές μεθόδους. Θα καταλάβετε πώς η αποτίμηση της επένδυσης σχετίζεται με τη δημιουργία επιχειρηματικής αξίας. Γνωρίστε τα προβλήματα και τους κινδύνους που προκύπτουν κατά την αποτίμηση μιας επιχείρησης.

Επενδυτική ανάλυση
Μάθετε πώς να υπολογίζετε την καθαρή παρούσα αξία, το εσωτερικό ποσοστό απόδοσης, την περίοδο απόσβεσης και τον δείκτη κερδοφορίας. Με βάση αυτά, μπορείτε να αξιολογήσετε την επενδυτική ελκυστικότητα του έργου.

Εφαρμοσμένες πτυχές εκτίμησης κόστους
Μάθετε τις ιδιαιτερότητες της αποτίμησης διαφοροποιημένων, κυκλικών και εταιρειών που υποστηρίζονται από επιχειρήσεις. Θα κατανοήσετε τις ιδιαιτερότητες της αποτίμησης των επιχειρήσεων στις αναδυόμενες αγορές.

Αποτίμηση μη δημοσίων επιχειρήσεων
Εξετάστε τις ιδιαιτερότητες της αποτίμησης των μη δημοσίων εταιρειών. Κατανοήστε πώς να χρησιμοποιήσετε την εισοδηματική και τη συγκριτική προσέγγιση. Μάθετε να εφαρμόζετε εκπτώσεις και μπόνους στην αποτίμηση.

Αποτίμηση συναλλαγών συγχωνεύσεων και εξαγορών
Εξοικειωθείτε με την ταξινόμηση των συγχωνεύσεων και των εξαγορών. Θα μπορείτε να εκτιμήσετε την εύλογη αξία μιας εταιρείας ως μέρος μιας συναλλαγής συγχωνεύσεων και εξαγορών.

Αποτίμηση μετοχών
Μάθετε ποια είδη μετοχών υπάρχουν και πώς να υπολογίσετε την εύλογη αξία τους. Θα μπορείτε να χρησιμοποιήσετε το μοντέλο προεξοφλημένου μερίσματος, πολλαπλάσια τιμής και μοντέλο ελεύθερων ταμειακών ροών για να υπολογίσετε την αξία μιας μετοχής.

Αποτίμηση ομολόγων
Μελετήστε τις βασικές παραμέτρους των ομολόγων. Μάθετε να προσδιορίζετε την απόδοση ενός ομολόγου μέχρι τη λήξη και να υπολογίζετε την εύλογη αξία του.

Αποτίμηση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και προθεσμιακών συμβάσεων
Θα καταλάβετε πώς διαφέρει ένα φόργουορντ από ένα μελλοντικό. Μάθετε τι είναι η διαιτησία και ποια είναι η έννοια της μη διαιτητικής αποτίμησης. Μάθετε να υπολογίζετε την εύλογη αξία ενός προθεσμιακού με τις ταμειακές ροές του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου.

Τιμολόγηση επιλογής
Εξοικειωθείτε με την ταξινόμηση των επιλογών και κατανοήστε την έννοια της τιμολόγησης με ουδέτερο κίνδυνο. Μάθετε να υπολογίζετε την εύλογη αξία ενός δικαιώματος προαίρεσης χρησιμοποιώντας το μοντέλο Black-Scholes και το διωνυμικό μοντέλο.

Εκτίμηση ακινήτου
Θα μάθετε τι είδους ακίνητα υπάρχουν και θα κατανοήσετε πώς να εφαρμόσετε κλασικές προσεγγίσεις στην αποτίμησή τους.

Αποτίμηση άυλων περιουσιακών στοιχείων
Μελετήστε διαφορετικούς τύπους άυλων περιουσιακών στοιχείων και κατανοήστε πώς να εφαρμόσετε κλασικές προσεγγίσεις αποτίμησης σε αυτά. Θα είστε σε θέση να πραγματοποιήσετε αξιολόγηση επενδύσεων σε άυλα περιουσιακά στοιχεία.

Τελικό έργο
Επενδυτική εκτίμηση του έργου. Θα λάβετε ένα έτοιμο οικονομικό μοντέλο του έργου και θα εκτιμήσετε την εύλογη αξία του με διάφορους τρόπους. Ερμηνεύστε τα αποτελέσματα της αξιολόγησης και διατυπώστε ένα συμπέρασμα σχετικά με την επενδυτική ελκυστικότητα του έργου.