Τι είναι οι επενδύσεις ESG και γιατί είναι σημαντικές
μικροαντικείμενα / / May 31, 2021
Όλοι φαίνεται να σκέφτονται την οικολογία και την κοινωνική ισότητα. Και αυτό αποφέρει οφέλη σε ιδιώτες επενδυτές και όχι μόνο σε οικονομικούς.
Τι είναι η επένδυση ESG
Οι επενδύσεις ESG είναι μακροπρόθεσμες επενδύσεις σε εταιρείες που προστατεύουν τον πλανήτη, βελτιώνουν την ποιότητα ζωής των ανθρώπων και διαχειρίζονται σωστά.
Στο κανάλι Telegram «Χάκερ ζωής»Μόνο η καλύτερη γραφή για την τεχνολογία, τις σχέσεις, τον αθλητισμό, τον κινηματογράφο, τα οικονομικά και άλλα. Εγγραφείτε!
Στο δικό μας Pinterest μόνο τα καλύτερα κείμενα σχετικά με τις σχέσεις, τον αθλητισμό, τον κινηματογράφο, την υγεία και πολλά άλλα. Εγγραφείτε!
Για να βρουν τέτοιες εταιρείες και να επενδύσουν ευκολότερα, οι χρηματοδότες και οι περιβαλλοντολόγοι έχουν αναπτύξει τρεις παράγοντες που συντομεύονται ως ESG: οικολογία, κοινωνική ευθύνη, εταιρική έλεγχος. Διαφορετικοί δείκτες ράβονται μέσα σε κάθε:
- Περιβαλλοντικό. Η εταιρεία δεν πρέπει να βλάψει τον πλανήτη: επηρεάζει άσχημα το κλίμα, παράγει αέρια θερμοκηπίου, απορρίπτει απορρίμματα, καταστρέφουν δάση, εξαντλούν φυσικούς πόρους και χρησιμοποιούν μη ανανεώσιμες πηγές ενέργειας όπως βενζίνη ή καύσιμο πετρελαίου.
- Κοινωνικός. Η εταιρεία πρέπει να παρέχει καλές συνθήκες εργασίας, να προστατεύει την υγεία των εργαζομένων, να παρακολουθεί την επαγγελματική ασφάλεια και την ισότητα των φύλων και να δημιουργεί σχέσεις με προμηθευτές και καταναλωτές.
- Διακυβέρνηση. Η εταιρεία πρέπει να διατηρήσει μια λογική δομή μισθών και διαχείρισης, να διενεργεί ελέγχους, να αναπτύξει μια φορολογική στρατηγική, να σέβεται τα δικαιώματα των μετόχων και να ασχολείται με την εσωτερική ασφάλεια.
Υπάρχουν πολλοί δείκτες, το συγκεκριμένο σύνολο εξαρτάται από τον τομέα της οικονομίας στον οποίο δραστηριοποιείται η επιχείρηση. Για παράδειγμα, είναι σημαντικό για τις εταιρείες πετρελαίου να λαμβάνουν υπόψη περιβαλλοντικούς παράγοντες, ενώ για τις τράπεζες είναι σημαντικό να λαμβάνεται υπόψη η εταιρική διακυβέρνηση και οι πελατειακές σχέσεις.
Οι επενδυτές προτιμούν επίσης διαφορετικάΚοινωνική επένδυση: Επισκόπηση ξένων πρακτικών στρατηγικήΟδηγός για αρχάριους για υπεύθυνες επενδύσεις σε υποδομές Επενδύσεις ESG:
- Θεματικές επενδύσεις. Μερικοί άνθρωποι επιλέγουν πράσινες εταιρείες για τις επενδύσεις τους. Για παράδειγμα, ορισμένοι χρηματοδοτούν την κατασκευή ηλιακών συλλεκτών, ενώ άλλοι χρηματοδοτούν την επεξεργασία λυμάτων. Αποδίδει: το κόστος παρόμοιων ευρωπαϊκών εταιρειών αυξήθηκε το 2007-2015Eurosif European SRI Μελέτη 2016 κατά 448%.
- Θετική επιλογή. Οι επενδυτές υποστηρίζουν εταιρείες που είναι οι καλύτερες για να τηρούν τις αρχές της ESG στον κλάδο τους. Για παράδειγμα, κατασκευάστηκε ο παραγωγός ηλιακής ενέργειας SonnedixΥπεύθυνες επενδυτικές στρατηγικές υποδομής ένα εργοστάσιο παραγωγής ενέργειας με τέτοια αντι-καταιγίδα πρότυπα που οι τυφώνες καταστρέφουν όχι περισσότερο από 0,5% των ηλιακών συλλεκτών. Κατά συνέπεια, η εταιρεία χάνει λιγότερα χρήματα σε φυσικές καταστροφές από άλλους κατασκευαστές.
- Αρνητική επιλογή. Οι επενδυτές αρνούνται να επενδύσουν σε συγκεκριμένες εταιρείες ή τομείς που δεν υποστηρίζουν τις αρχές του ESG: στους παραγωγούς αλκοόλ, καπνού, όπλων ή προϊόντων πετρελαίου. Για παράδειγμα, παρόλο που κατασκευάστηκε ο αγωγός πρόσβασης της Ντακότα, η εταιρεία εκμετάλλευσής της μπήκε σε αγωγές από φυλές που στερούνται καθαρού νερού. Οι επενδυτές σε αυτήν την εταιρεία έχασαν μερικά από τα χρήματά τους, και ένας επενδυτής ESG δεν θα είχε καν επενδύσει σε αυτό.
- Άμεση συμμετοχή. Ορισμένοι επενδυτές αρχίζουν να επηρεάζουν ενεργά τις εταιρείες στις οποίες έχουν επενδύσει: απαιτούν την έγκριση ψηφισμάτων και διεξαγωγή ψηφοφορίας για περιβαλλοντικά και κοινωνικά ζητήματα · ακόμη και διαχείριση αλλαγών για καλύτερη διακυβέρνηση.
Γιατί πρέπει να λάβετε υπόψη τα κριτήρια ESG στην επένδυση
Επειδή δεν μπορείτε να αγνοήσετε αυτό που σας ενδιαφέρειΒιώσιμα σήματα: Ενδιαφερόμενο ενδιαφέρον επενδυτή λόγω αντίκτυπου, πεποίθησης και επιλογής. ΑΠΟ. 4, στήλη 1 το ήμισυ του συνολικού πληθυσμού των ΗΠΑ και το 70% χιλιετίες αυτής της χώρας.
Πόσα άτομα στις ΗΠΑ ενδιαφέρονται για επενδύσεις ESG; | Πόσες χιλιετίες στις ΗΠΑ ενδιαφέρονται για επενδύσεις ESG; | |
2015 έτος | 19% | 28% |
2017 έτος | 23% | 38% |
2019 έτος | 49% | 70% |
Υπάρχουν πολλοί περισσότεροι λόγοι για τους οποίους δεν είναι πλέον δυνατόν να αγνοήσουμε το ESG στις χρηματοοικονομικές στρατηγικές.
Οι εταιρείες της ESG αυξάνουν την τιμή επειδή υποστηρίζονται από μεγάλους επενδυτές
Οι θεσμικοί επενδυτές - ασφαλιστικές εταιρείες, κεφάλαια και τράπεζες - προωθούνΒιώσιμες επενδύσεις: προωθώντας γρήγορα την εξέλιξή της Η ατζέντα του ESG είναι η πιο δραστήρια: το 91% εξ αυτών αναπτύσσουν επενδυτικές στρατηγικές ESG. Τέτοιοι οργανισμοί παίρνουν χρήματα από χιλιάδες ιδιώτες επενδυτές, επομένως τρέξιμο δεκάδες δισεκατομμύρια δολάρια. Χάρη στους θεσμικούς επενδυτές, το κεφάλαιο των υπεύθυνων επενδύσεων έχει παρέλθειΠαράγοντες ESG στις επενδύσεις. ΑΠΟ. 6 30 τρισεκατομμύρια δολάρια.
Μόνο για το 2020 και μόνο στις Ηνωμένες Πολιτείες επενδύθηκαν θεσμικοί επενδυτέςΈκθεση σχετικά με τις αειφόρες επενδυτικές τάσεις των ΗΠΑ για το 2020 2,5 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία ESG.
Ορισμένοι επενδυτές ιδρύουν οργανισμούς ESG όπως PRI, GSIA, GIIN ή IIGCC. Η πιο ενεργή ένωση είναι το Climate Action 100+: αποτελείται από περισσότερους από 500 επενδυτές που διαχειρίζονται 55 τρισεκατομμύρια δολάρια. Μπορούν να ωθήσουν το απόθεμα μιας εταιρείας από την ίδια την επενδυτική πράξη.
Η εταιρεία ενέργειας NextEra, με την υποστήριξή τους, αυξήθηκε κατά 443% σε 10 χρόνια. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι το 2011 ανακοίνωσε ότι θα παράγει ηλεκτρική ενέργεια κυρίως από ανανεώσιμες πηγές: άνεμος και ήλιος.
Ένα άλλο παράδειγμα είναι η Aedifica, η οποία επενδύει σε ιατρικά ακίνητα για ηλικιωμένους που χρειάζονται φροντίδα. Υποφέρει λίγο Κρίση του 2008, αλλά από τότε έχουν επενδύσει μεγάλα επενδυτικά κεφάλαια στην εταιρεία και έχει αυξηθεί κατά 204%:
Ωστόσο, τα μερίδια των πετρελαϊκών εταιρειών BP και ExxonMobil τα ίδια 10 χρόνια μειώθηκαν κατά 41% και 29%, αντίστοιχα.
Οι εταιρείες ESG λαμβάνουν βοήθεια και οφέλη από τις κυβερνήσεις
Τα κράτη αναπτύσσονταιΔιαβουλεύσεις PRI και επιστολές 2021 νόμους και οδηγίες που αναγκάζουν τις εταιρείες να αποκαλύπτουν πληροφορίες απόδοσης ESG. Κατά συνέπεια, είναι ευκολότερο για τους επενδυτές να λαμβάνουν αποφάσεις:
- Η Ευρωπαϊκή Ένωση έχει υιοθετήσει μια ταξινόμηση των κλιματικών δραστηριοτήτων, μια οδηγία σχετικά με τους κανόνες αναφοράς για τη βιωσιμότητα και μια απαίτηση να λαμβάνονται υπόψη οι παράγοντες ESG στις χρηματοοικονομικές συμβουλές.
- Το ΗΒ προετοιμάζει απαιτήσεις γνωστοποίησης για χρηματοοικονομικές πληροφορίες που σχετίζονται με το κλίμα και κατευθυντήριες γραμμές για τη δημοσίευση μη χρηματοοικονομικών πληροφοριών ESG.
- Οι ΗΠΑ συζητούν κατευθυντήριες γραμμές για να αποκαλύψουν τις περιβαλλοντικές επιπτώσεις, την ισότητα των φύλων και το κόστος της πολιτικής πίεσης. Οι απαιτήσεις προετοιμάζονται επίσης για να ληφθούν υπόψη οι παράγοντες ESG κατά την εκτίμηση του κινδύνου και της κερδοφορίας των καταθέσεων.
- Η Κίνα ενθαρρύνει τους επενδυτές να λάβουν υπόψη τους παράγοντες ESG και υποχρεώνει τις εταιρείες να τους δημοσιεύσουν στις εκθέσεις τους.
- Η Ρωσία δημιουργείΗ ιδέα της οργάνωσης ενός μεθοδολογικού συστήματος στη Ρωσία για την ανάπτυξη πράσινων χρηματοοικονομικών μέσων και υπεύθυνων επενδυτικών σχεδίων Σχέδιο προσαρμογής της κλιματικής αλλαγής για κυβερνητικούς φορείς, το δόγμα της περιβαλλοντικής και ενεργειακής ασφάλειας και το εθνικό σχέδιο «Οικολογία», το οποίο απαιτεί τη μείωση των επιβλαβών εκπομπών από τις επιχειρήσεις.
Κράτη βοήθεια και οι ίδιες οι εταιρείες ESG - απαλλάσσονται από φόρους ή μειώνονται. Επενδύουν επίσης στην έρευνα και ανάπτυξη ή επιδοτούν προϊόντα.
Για παράδειγμα, η κινεζική κυβέρνηση προσπαθείΗλεκτρική κινητικότητα μετά την κρίση: Γιατί μια αυτόματη επιβράδυνση δεν θα βλάψει τη ζήτηση EV Κάντε τα ηλεκτρικά οχήματα από τοπικούς κατασκευαστές πιο προσιτά. Οι αγοραστές απαλλάσσονται από το φόρο αγοράς και προσθέτουν έως και 22.500 γιουάν (258.000 ρούβλια). Εάν ένα ηλεκτρικό αυτοκίνητο, όπως το Pocco Meimei, κοστίζει 29.800 γιουάν, τότε στην πραγματικότητα πρέπει να πληρώσετε 7.300 γιουάν. Οι κατασκευαστές είναι επίσης κερδοφόροι, επειδή οι πωλήσεις αυξάνονται και είναι ευκολότερο να ανταγωνιστείτε με ξένα μοντέλα.
Δίνουν κίνητρα για επενδύσεις σε έργα ESGΚυβερνητικό διάταγμα της 30ής Απριλίου 2019 αριθ. 541 "σχετικά με την έγκριση των κανόνων για τη χορήγηση επιδοτήσεων από τον ομοσπονδιακό προϋπολογισμό σε ρωσικούς οργανισμούς για επιστροφή του κόστους καταβολής κουπονιού σε ομόλογα που εκδίδονται ως μέρος της υλοποίησης επενδυτικών σχεδίων για την εισαγωγή των καλύτερων διαθέσιμων τεχνολογίες " και στη Ρωσία. Για παράδειγμα, για "πράσινα ομόλογα" - τίτλους, με τη βοήθεια των οποίων προσελκύουν χρήματα για έργα που συμβάλλουν στη βελτίωση του περιβάλλοντος ή στην ελαχιστοποίηση της βλάβης στη φύση. Εάν η εταιρεία τοποθετήσει τέτοια ομόλογα, τότε δεν θα χρειαστεί να πληρώσει τόκους από τη δική της τσέπη: το κράτος θα επιστρέψει το εισόδημα κουπονιών στους επενδυτές. Και οι ίδιοι οι επενδυτές μπορούν να κερδίσουν χρήματα από την τιμή των ομολόγων:
Οι επενδυτές ενδέχεται να αρνηθούν να συνεργαστούν με πράσινες εταιρείες
Τα μεγάλα επενδυτικά ταμεία αναγκάζουν ήδη τις εταιρείες να συμπεριφέρονται ηθικά:
- Πτώση των τριών μεγαλύτερων συνταξιοδοτικών ταμείων της πολιτείας της Νέας ΥόρκηςΟ δήμαρχος de Blasio, ο ελεγκτής Stringer και οι εμπιστευματοδόχοι ανακοινώνουν εκτιμώμενη εκποίηση 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τα ορυκτά καύσιμα από 4 δισεκατομμύρια δολάρια σε επενδύσεις σε εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου: πωλούν σταδιακά μετοχές αυτών των εταιρειών και μεταφέρουν χρήματα σε πιο πράσινες εταιρείες.
- Η Investment Bank Goldman Sachs αρνήθηκεΠλαίσιο περιβαλλοντικής πολιτικής επενδύουν στην ανάπτυξη πεδίων πετρελαίου και φυσικού αερίου στην Αρκτική.
- Η Purdue Farma Pharmaceutical Investor Group χρεοκοπείΜε 2.300 $ τηλεφωνικές κλήσεις, το Purdue εκτελεί τεράστια καρτέλα πτώχευσης της: υπέβαλαν αξίωση 400 εκατομμυρίων δολαρίων για ένα σκάνδαλο οπιοειδών.
- Οι επενδυτές απείλησαν να πουλήσουν τις μετοχές τους και να αλλάξουν διευθυντές εάν η εταιρεία πετρελαίου Exxon Mobil δεν μείωσε τις εκπομπές. Η εταιρεία υποσχέθηκεΗ Exxon Mobil, υπό πίεση στο κλίμα, στοχεύει στη μείωση της έντασης των εκπομπών έως το 2025 κόψτε τα στη μέση. Μετά την ανακοίνωση, οι μετοχές της αυξήθηκαν 46% σε πέντε μήνες:
Οι επενδυτές λατρεύουν να φροντίζουν τον κόσμο
Αυτό είναι ένα απλό επιχείρημα: είναι ωραίο να βγάζεις λεφτά για ό, τι είναι καλό για τον πλανήτη και την ανθρωπότητα.
Όπως σημειώνεται στο άρθροΑγορά ευγενών: Ποιος χρειάζεται πολύ ηθικές επενδύσεις και γιατί RBC, τον περασμένο αιώνα, οι άνθρωποι έχουν αρχίσει να ζουν καλύτερα και έχουν αντιμετωπίσει παγκόσμια προβλήματα.
Ντμίτρι Αλεξάντροφ
Διευθυντής Επενδύσεων της Επενδυτικής Εταιρείας "Univer Capital".
Αυτό επιτρέπει στους χιλιετίες να δίνουν προσοχή σε θεμελιώδεις αξίες που σχετίζονται με την ποιότητα ζωής, ακόμη και όταν λαμβάνουν επενδυτικές αποφάσεις.
Πώς να αξιολογήσετε εταιρείες από την ESG
Οι επενδυτές μελετούν μια ποικιλία πηγών και στη συνέχεια τις συνδυάζουν. Εδώ ψάχνουν οι επαγγελματίεςΈρευνα βιώσιμων επενδύσεων 2020. ΑΠΟ. 20 πληροφορίες για πιθανές επενδύσεις ΗΚΓ:
Διαδικτυακά σεμινάρια και / ή συνέδρια | 64% |
Παρουσιάσεις μάρκετινγκ ή / και μελέτες περιπτώσεων | 54% |
Οργανισμοί που ερευνούν την αειφόρο ανάπτυξη | 53% |
Πολυμέσα: τηλεόραση, εφημερίδες ή podcast | 42% |
Η δική σας έρευνα | 40% |
Επενδυτικοί οργανισμοί | 23% |
Προσκεκλημένοι σύμβουλοι | 20% |
Ρυθμιστές | 11% |
"Δεν ψάχνουμε" | 6% |
Αλλα | 2% |
Ο μέσος επενδυτής μπορεί να εκτιμήσειΤι διαφορά κάνει ένας πάροχος αξιολογήσεων ESG Η εταιρεία ESG με τρεις τρόπους:
- Θεμελιώδης. Συλλέξτε εκατοντάδες μετρήσεις ESG που δημοσιεύονται από εταιρείες ή παρόχους δεδομένων όπως Bloomberg ή Ανακαίνιση. Στη συνέχεια, αναπτύξτε τη δική σας μεθοδολογία με την οποία μπορείτε να αγοράσετε περιουσιακά στοιχεία.
- Ειδικευμένος. Εξετάστε τις εκτιμήσεις της εταιρείας για συγκεκριμένους παράγοντες ESG: μετρήσεις άνθρακα (εκπομπές αερίων θερμοκηπίου, κατανάλωση ενέργειας και αποζημίωση), εταιρική διακυβέρνηση ή επιβολή δικαιωμάτων πρόσωπο. Τέτοια δεδομένα δημοσιεύονται, για παράδειγμα, TruCost, Equileap ή Πρόγραμμα αποκάλυψης άνθρακα. Η μέθοδος είναι κατάλληλη για επενδυτές που δεν θέλουν να υποστηρίξουν την ηθική γενικά με τα χρήματά τους, αλλά για να λύσουν ένα στενό πρόβλημα.
- Περιεκτικός. Χρησιμοποιήστε αξιολογήσεις ESG που παρέχονται από χρηματοοικονομικές εταιρείες. Συνδυάζει αντικειμενικά και υποκειμενικά δεδομένα: δημόσιες μετρήσεις και αξιολογήσεις από ειδικούς και αναλυτές.
Σχεδόν όλες οι μεγάλες εταιρείες επενδύσεων και ανάλυσης αποτελούν βαθμολογίες ESG: MSCI, TruValue, Vigeo eiris και Sustainanalytics. Δεν πηγαίνει εκεί κάθε επιχείρηση στον κόσμο, αλλά μπορείτε να βρείτε διάσημες ή μεγάλες.
Για παράδειγμα, ο κατασκευαστής ηλεκτρικών οχημάτων Tesla έχει πάνω από το μέσο όρο βαθμολογίας. Η εταιρεία διακρίνεται από την εταιρική διακυβέρνηση και τις δυνατότητες βιώσιμης παραγωγής: τις δυνατότητες ανάπτυξης πράσινων τεχνολογιών και το ποσοστό εισοδήματος που λαμβάνει η εταιρεία από αυτές. Ταυτόχρονα, η Tesla αποτυγχάνει στην ασφάλεια των προϊόντων και στη διαχείριση του ανθρώπινου δυναμικού, ας πούμεΕργαλείο εταιρικής αναζήτησης MSCI ESG Ratings μεταγλωττιστές βαθμολογίας.
Οι εταιρείες πόρων έχουν χαμηλούς δείκτες. Έτσι, η Gazprom αναγνωρίστηκε ως ο μέσος αγρότης όσον αφορά τους παράγοντες ESG μεταξύ των εταιρειών πετρελαίου και φυσικού αερίου, και μεταξύ όλων των εταιρειών ήταν στο τελευταίο τρίμηνο της βαθμολογίας. Αλλά παραδέχονταιΑξιολογήσεις κινδύνου ESG της εταιρείας Sustainanalytics λίστα συγγραφέων, η διαχείριση λειτουργεί καλά με το ESG:
Είναι καλύτερα να αναζητήσετε μικρές εταιρείες σε τοπικές αναλυτικές πηγές. Για παράδειγμα, η εταιρεία ενέργειας Enel Russia αξιολογείται από τον οργανισμό RAEX, ο οποίος έχει καταρτίσει αξιολογήσεις ESG από ρωσικές εταιρείες.Κατάταξη ESG των ρωσικών εταιρειών και περιοχέςΒαθμολογία ESG των ρωσικών περιοχών:
Ποια είναι η δυσκολία με την αξιολόγηση των εταιρειών σύμφωνα με την ESG
Οι επενδυτές δεν έχουν ακόμη συμφωνήσει για το τι πρέπει να μετρήσουν το ESG και πώς να το αξιολογήσουν. Και τα κράτη δεν έχουν αποφασίσει ποιος και για τι να προσφέρει οφέλη.
Δεν υπάρχει καθολικά αποδεκτός ορισμός του ESG
Ο ορισμός της επένδυσης ESG στην αρχή αυτού του άρθρου είναι μόνο μία έκδοση. Εκτός από αυτό, υπάρχουν πολλοί άλλοι τρόποι για να περιγράψετε το ESG, και όλα αφορούν τους ίδιους παράγοντες: ηθική, βιωσιμότητα και κοινωνική ευθύνη.
Το πρόβλημα είναι ότι τα κριτήρια ESG, ακόμη και αν είναι σαφή και μετρήσιμα, μπορούν να εφαρμοστούν σε σχεδόν οποιαδήποτε εταιρεία. Ας πούμε ότι το κοινωνικό δίκτυο Facebook έχει χαμηλόΑξιολογήσεις MSCI ESG, Facebook, $ FB Αξιολόγηση ESG: παρόλο που δεν υπάρχει αρνητικός αντίκτυπος στη φύση, η εταιρική στρατηγική και η κακή ιδιωτικότητα των δεδομένων τραβούν το κοινωνικό δίκτυο.
Επομένως, το μερίδιο διαφόρων τομέων στα κεφάλαια του ESG είναι πρακτικάΤα κεφάλαια ESG παρακολουθούν κυρίως την αγορά το ίδιο με το κανονικό χρηματιστήριο. Για παράδειγμα, η υπεροχή των τεχνολογικών εταιρειών και ένα μικρό μερίδιο ενέργειας - παρόλο που η πράσινη ενέργεια ώθησε την ανάπτυξη του ESG:
Οι μεθοδολογίες αξιολόγησης ΗΚΓ ποικίλλουν πολύ
Υπάρχουν περισσότεροι από 600 τρόποι στον κόσμοΔεδομένα ESG: Μελαγχολική και σύγχυση αξιολογήστε την εταιρεία από την ESG και όλοι θα δείξουν το δικό τους αποτέλεσμα. Οι επενδυτές συζητούν ότι είναι καιρός να δημιουργήσουμε ένα κοινό σύστημα, όπως τα λογιστικά πρότυπα. Μερικές εταιρείες χρηματοδότησης γράφουν ήδηΗ CFA προχωρά με το πρότυπο ESG παρά την κριτική σχέδια ενός τέτοιου συστήματος, αλλά απέχει πολύ από την εφαρμογή μεγάλης κλίμακας.
Μια άλλη συνέπεια είναι ότι οι εταιρείες αξιολόγησης έχουν διαφορετικά κριτήρια ESG: ορισμένες λαμβάνουν υπόψη τις εκπομπές από την παραγωγή αυτή τη στιγμή, άλλες - στη δυναμική. Οι υψηλά καταρτισμένοι υπάλληλοι είναι σημαντικοί για το ένα, η απουσία διακρίσεων στην εργασία είναι σημαντική για το δεύτερο.
Ως αποτέλεσμα, αποδεικνύεται ότι οι εκτιμήσεις της ίδιας εταιρείας διαφέρουν. Ο παραγωγός ηλεκτρικής ενέργειας NextEra κατατάχθηκε ως ηγέτης της βιομηχανίας από την MSCIΒαθμολογίες MSCI ESG:
Αλλά αυτή η ίδια εταιρεία είναι ένας ισχυρός μεσαίος αγρότης από ένα άλλο πρακτορείο, το RefinitivΑνανεώστε τα αποτελέσματα της εταιρείας ESG:
Οι οικονομολόγοι στο Τεχνολογικό Ινστιτούτο της Μασαχουσέτης βλέπουν επίσηςΣυγκεντρωτική σύγχυση: Η απόκλιση των βαθμολογιών ESG διασπορά βαθμολογιών. Σημειώνουν ότι αυτό αποτελεί σημαντικό εμπόδιο για συνετή επένδυση σε «υπεύθυνες» εταιρείες. Υπάρχει ακόμη και μια λίστα με 25 εταιρείες με τη μεγαλύτερη διασπορά αξιολογήσεων από μεγάλους οργανισμούς αξιολόγησης:
Η κερδοφορία των εταιρειών ESG υπολογίζεται με διαφορετικούς τρόπους
Τα οφέλη της επένδυσης σε εταιρείες ESG εξαρτώνται επίσης από το ποιος, πώς και γιατί. Αποδεικνύεται ότι οι υπεύθυνες επενδύσεις είναι τόσο κερδοφόρες όσο και μη επικερδείς.
Για παράδειγμα, το ταμείο δείκτη ESG της Fidelity αυξήθηκε κατά 33% το 2020. Για σύγκριση, ο κανονικός δείκτης S&P Global 1200 αυξήθηκε κατά 23% την ίδια χρονική περίοδο:
Οι εταιρείες ESG είναι επίσης καλύτερεςΞεπέρασε μια κρίση: Αειφορία και υπεραπόδοση της αγοράς. ΑΠΟ. 3 εμφανίστηκαν κατά τη μεγάλη πτώση των αγορών στις αρχές του 2020. Οι οργανισμοί αξιολόγησης δίνουν στις εταιρείες "ESG-points", όπου A - η υψηλότερη κατηγορία, E - η χαμηλότερη. Δείτε πόσες εταιρείες διαφορετικών κατηγοριών έχασαν μεταξύ 19 Φεβρουαρίου και 26 Μαρτίου (σε σύγκριση με τον δείκτη S&P 500 των ΗΠΑ):
Αξιολόγηση ESG | Κερδοφορία |
ΕΝΑ | −23,1% |
σι | −25,7% |
S&P 500 | −26,9% |
ντο | −27,7% |
ρε | −30,7% |
μι | −34,3% |
Άλλες μελέτες, αντίθετα, δείχνουν χαμηλότερη κερδοφορία των εταιρειών ESG σε σύγκριση με την αγορά. Έτσι, εκτιμήθηκε η οικονομική και αναλυτική ομάδα Factor ResearchΔεδομένα ESG: Μελαγχολική και σύγχυση 790 αμερικανικές εταιρείες με βαθμολογίες ESG. Αποδείχθηκε ότι οι εταιρείες ESG είναι λιγότερο ασταθείς (η τιμή αποκλίνει λιγότερο από τον μέσο όρο) από τις παραδοσιακές εταιρείες, αλλά είναι επίσης λιγότερο κερδοφόρες:
Η τρίτη ομάδα μελετών επιβεβαιώνει ότι οι αποδόσεις στους δείκτες ESG διαφέρουν ελάχισταΜΑΣ. Αύξηση τιμής αποταμίευσης από συμβατικούς δείκτες μετοχών. Και οι δύο είναι δείκτες που παρακολουθούν την τιμή μιας συγκεκριμένης ομάδας κινητών αξιών. Η υπηρεσία Daily Shot τις συνέκρινε μεταξύ τους: η διαφορά αποδείχθηκε μικρή.
Επιστροφή του δείκτη ESG για 5 χρόνια | Επιστροφή του κανονικού δείκτη σε διάστημα 5 ετών |
Δείκτης FTSE 4GOOD All-World: 97,8% | Δείκτης FTSE All-World: 95,8% |
MSCI World ESG Universal Index: 57,4% | Παγκόσμιος Δείκτης MSCI: 55,4% |
Παγκόσμιος Δείκτης Αειφορίας Dow Jones: 78,9% | Σύνθετος μέσος όρος Dow Jones: 84,2% |
Πώς να επενδύσετε σε εταιρείες ESG
Η επένδυση ESG είναι μια δύσκολη εργασία, πρέπει να λάβετε υπόψη τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα. Αλλά αν είναι σημαντικό για εσάς Φροντίδα για τον πλανήτη και τους ανθρώπους που ζουν σε αυτόν, τότε μπορείτε να επενδύσετε σε εταιρείες ESG.
Αγορά μεριδίου σε κεφάλαιο ESG
Ο ευκολότερος τρόπος είναι να αγοράσετε μερίδιο το Ίδρυμα, η οποία έχει ήδη επιλέξει στοιχεία σύμφωνα με τα κριτήρια ESG. Η επιλογή εξαρτάται από το ποια χρηματιστήρια είναι διαθέσιμα στον επενδυτή:
- Ανταλλαγές ΗΠΑ. Εμπορεύονται στις140 Κοινωνικά υπεύθυνοι ETF 140 κοινωνικά υπεύθυνοι ETF με διαφορετικές αποδόσεις, συνδυασμό περιουσιακών στοιχείων και μέγεθος. Το μεγαλύτερο είναι το iShares ESG Aware MSCI USA ETF, με περιουσιακά στοιχεία 15 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Κατά τη διάρκεια του έτους, αυξήθηκε κατά 47%.
- Χρηματιστήριο της Αγίας Πετρούπολης. Μέσω αυτού, μπορείτε να αγοράσετε περίπου 80 ξένα κεφάλαια, συμπεριλαμβανομένου του ESG. Η προϋπόθεση είναι να είναι εξειδικευμένος επενδυτής, που δεν μπορούν όλοι να αντέξουν οικονομικά. Πρόκειται για μια ειδική κατάσταση που απαιτεί περιουσιακά στοιχεία αξίας έξι εκατομμυρίων ρούβλια ή ένα ειδικό οικονομικό πιστοποιητικό.
- Ανταλλαγή Μόσχας. Δύο ταμεία από ρωσικές εταιρείες είναι διαθέσιμα σε απλούς επενδυτές: SBRI (450 εκατομμύρια ρούβλια υπό διαχείριση) και ESGR (148 εκατομμύρια ρούβλια υπό διαχείριση).
Είναι χρήσιμο να δούμε τι ακριβώς μοιράζεται το ταμείο που αγόρασε: συμβαίνει αυτό να είναι ένα σύνολο φαρμακευτικών εταιρειών ή τεχνολογικών εταιρειών που πληρούν επίσημα μόνο τα κριτήρια ESG.
Αγοράστε μόνοι σας μετοχές ή ομόλογα ESG
Οι Ρώσοι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν μετοχές των περισσότερων εταιρειών μέσω αυτών μεσίτης. Πριν από την αγορά, αξίζει να μελετήσετε:
- Ακροαματικότητα. Είναι καλύτερα να κοιτάξετε λίγα και να υπολογίσετε μόνοι σας τη μέση βαθμολογία της εταιρείας που σας ενδιαφέρει. Οι μεγαλύτεροι πάροχοι δωρεάν αξιολογήσεων: MSCI, Sustainanalytics, Ανακαίνιση και RAEX.
- Δείκτες. Δείχνουν πώς οι εταιρείες ESG εξελίχθηκαν με την πάροδο του χρόνου: S&P Global, Bloomberg, FTSE Ράσελ. Κύριοι δείκτες για ρωσικές εταιρείες - "Ευθύνη και διαφάνεια" και "Διάνυσμα αειφόρου ανάπτυξης" από τη Ρωσική Ένωση Βιομηχάνων και Επιχειρηματιών.
Οι πράσινοι δεσμοί είναι ουσιαστικά οι ίδιοι με τους συμβατικούς δεσμούς. Η διαφορά είναι ότι οι επενδύσεις δαπανώνται για τη χρηματοδότηση περιβαλλοντικών έργων: μείωση των εκπομπών αερίων του θερμοκηπίου, αγορά ηλεκτρικών οχημάτων ή ανακύκλωση απορριμμάτων. Εδώ μπορείτε να τα πάρετε:
- Το Χρηματιστήριο της Μόσχας έχει τομέας, όπου διαπραγματεύονται ενάμισι "πράσινα" και "κοινωνικά" ομόλογα.
- Σε ξένα χρηματιστήρια, υπάρχει μια επιλογή ομολόγων από μεμονωμένες εταιρείες ή κεφάλαια, για παράδειγμα Xtrackers J.P. Morgan ESG USD High Yield Corporate Bond ETF
Δώστε κεφάλαιο στην εμπιστοσύνη
Η διαχείριση εμπιστοσύνης είναι μια συμφωνία σύμφωνα με την οποία ένας επενδυτής μεταφέρει κεφάλαιο σε τράπεζα ή χρηματοοικονομική εταιρεία, το επενδύει και το κέρδος διαιρείται.
Αυτή η στρατηγική είναι κατάλληλη για επενδυτές που είναι έτοιμοι να επενδύσουν αρκετές εκατοντάδες χιλιάδες ρούβλια, δεν δέχονται λιγότερα. Είναι καλύτερο να ελέγξετε τους συγκεκριμένους όρους και τα χαρακτηριστικά των επενδύσεων με τράπεζες και εταιρείες διαχείρισης - όλα είναι πολύ διαφορετικά.
Τι να θυμάστε
- Η επένδυση ESG είναι όταν επενδύετε σε τίτλους εταιρειών που προσπαθούν να διατηρήσουν τη φύση ή να βοηθήσουν την κοινωνία.
- Το ESG σημαίνει οικολογική, κοινωνική, διακυβέρνηση, η οποία μεταφράζεται ως οικολογία, κοινωνική ανάπτυξη και εταιρική διακυβέρνηση. Αυτές είναι ομάδες ειδικών κριτηρίων που χρησιμοποιούνται για την αξιολόγηση μιας επιχείρησης. Κάθε ένδειξη περιέχει δεκάδες μετρήσεις. Για παράδειγμα, η «οικολογία» περιλαμβάνει την αλλαγή του κλίματος, τις εκπομπές αερίων του θερμοκηπίου και τα βιομηχανικά απόβλητα.
- Η υπεύθυνη επένδυση υποστηρίζεται από το 90% των μεγάλων επενδυτών. Επένδυσαν 17 τρισεκατομμύρια δολάρια σε εταιρείες ESG παγκοσμίως για το 2020.
- Οι επενδυτές αξιολογούν τις εταιρείες από την ESG με τρεις βασικούς τρόπους: μελετούν ειδικές βαθμολογίες, δείκτες και αναφορές αναλυτών.
- Η υπεύθυνη επένδυση συνεχίζει να εξελίσσεται, οπότε κανείς δεν είναι σίγουρος πώς να απονέμει σωστά και να σταθμίζει τους παράγοντες ESG Απλώς αναπτύσσονται ενιαία πρότυπα για επενδυτές και εταιρείες.
- Ο ευκολότερος τρόπος για να επενδύσετε σε μια εταιρεία ESG είναι να αγοράσετε μια μετοχή σε ένα χρηματιστήριο ή μερίδιο μιας συγκεκριμένης εταιρείας.
Διαβάστε επίσης💰📈📊
- 5 τρόποι εξοικονόμησης προμηθειών μεσίτη εάν είστε αρχάριος επενδυτής
- Τι είναι τα ευρωομόλογα και αξίζει να επενδύσετε σε αυτά
- Τι είναι το μέλλον και γιατί είναι κακό για επενδύσεις;
- Τι είναι η αγορά παραγώγων και αξίζει να διαπραγματευτείτε για έναν αρχάριο επενδυτή
- Τι είναι η μεταβλητότητα και πώς να μην χάσετε χρήματα εξαιτίας αυτής